证券时报记者 程丹　　近回国鹏城,证监会原机构部主任沙雁有了新的 的愿景,庆贺她 的是 深圳证券交易所党委副书记、总经理一职,从机构监管到一线监管,这位监管经验丰富 的证监系统老将,将在资本市场一线监管 的图谱上编写新的 的篇章。　　沙雁 的“雷厉风行”在证监系统是 出了名 的,“专业严肃,有实干精神,有点子勇于创新”是 她 的标签,她长年专门从事上市公司、资本市场机构监管,在创业板了解改革 的关键时期,沙雁上任,在更加辽阔 的舞台上,业界期望她将更加有作为。　　证监女将 的　　20年监管情怀　　深交所月底7月31日改版了“领导班子”栏中,空置4个月 的深交所总经理一职,步入了监管女将沙雁。

　　沙雁1972年9月出生于,黑龙江齐齐哈尔人,管理学博士,具有20年 的证监系统监管经验,2000年转入证监会系统工作,曾先后在西安证管办、陕西证监局供职,并于2008年转入证监会机构部,2013年改任证监会上市部副主任,2015年8月二度返回证监会机构部兼任副主任一职,2016年12月兼任证监会机构部主任,监管经验丰富。　　她行事雷厉风行,专业性极高,掸邦才干,在证监系统具有很好 的口碑。　　“她不怕担担子,有创意精神,擅于改革,能力引人注目”是 证监会同事对沙雁 的评价,她行事高调,谈吐庄重,多次在证监系统内部会议上谈论对所监管领域 的看法观点,有理有据,突显专业性；做人高调,她身型虚弱,在不会内总是 步履匆匆,闻人多是 低头微笑转身。　　近期一次以“中国证监会机构监管部主任”身份亮相 的沙雁,是 在4月25日中国财富管理50人论坛开会 的“资管新规两周年：新的挑战与新机遇”专题研讨会上,她是 中国财富管理50人论坛成员。

　　沙雁用监管视角评价了资管新规在中国金融领域起着 的起到,她指出资管新规竖立了资产管理 的理念和观念,使行业对于资产管理具备 的财产独立国家、净值化管理、集中投资、信息半透明 的基本拒绝达成协议高度共识；通过资管新规 的落地,资产管理领域大量 的存量风险获得了有效地 的消弭；资管新规是 中国金融领域朝着功能监管方向走进 的关键一步。　　从更进一步充分发挥资管行业反对实体经济 的起到角度,沙雁明确提出了四方面建议：一是 规则层面更进一步深化统一,还包括统一上位法、监管理念、指导思想、监管方法,在统一 的同时在规则层面给整个行业发展、产品创意腾出更加多 的空间；二是 基于流动性和风险给定程度规划下一步监管规则 的着力点；三是 注目行业 的差异化发展；四是 注目财富管理 的全链条建设。　　这些机构监管面对 的长年问题,沙雁找寻解决问题之法,她大大地在基础制度和继续执行层面探寻,深入调查研究,得出了“统一监管给行业发展腾出更加多空间” 的建议,反映出有了监管者 的拳拳之心。

　　监管新的愿景　　从机构监管,到资本市场监管服务第一线,专业性极强 的沙雁倍受业界期望。　　一位和沙雁共事多年 的监管人士回应,她说道得较少做到得多,介意市场对监管制度 的观点,机构部不免实施根本性政策,她都要提早积极开展业内调研,根据市场行业发展变化来研究探寻,保证政策合乎市场需求,她缜密稳重,有自己 的点子,考虑到问题全面,爱好明晰,对于业务能力强劲 的辖下从不节俭赞不绝口之词,对于风险较小 的行业机构也不会紧盯问题毫不放松。　　在她 的任期内,证监会机构部主导券商分类监管规定 的两次修改,适应环境行业专业化、差异化发展必须,更进一步增强谨慎经营导向,增强风险管理能力特分指标 的导向性,反映监管反对证券公司引人注目主业、特色化发展 的方向。同时,公布了《证券公司投资银行类业务内部掌控提示》,确实意义上对投行业务内部掌控明确提出了具备行业统一适用性 的标准,从机制上对投行“轻发展、重质量”、“轻前端梁做到、重后期督导”等现象展开整治和规范。

强化了证券公司股权监管,规范证券公司股东不道德,发售《证券公司股权管理规定》,希望引领引入优质股东,增强击穿核查,厘清股东背景及资金来源。　　证监会机构部目的打造出一个强劲 的证券基金行业,沙雁多次在内部会议上特别强调,行业要引人注目“主业”,为投资者获取融资、交易、投资等中介服务,以高效 的服务和风险管理提高资本市场 的资源配置能力。基金公司必需坚决净值化管理,坚决“受人之托、代客财经” 的行业本质,符合广大居民财富管理市场需求。

行业要合规经营,防止罪根本性错误,引致根本性风险,要打造出“百年老店”。　　在此过程中,沙雁全程未尽从不虚弱,一组数据可以解释效益。

一方面,截至2019年末,证券行业总资产7.18万亿元,净资产1.95万亿元,分别同比快速增长15.69%、6.63%；行业净资本1.61万亿元,同比快速增长2.35%。2019年证券行业净资产收益率为6.29%,同比提升了2.73个百分点,行业整体盈利能力有所强化。

另一方面,仅有今年上半年就有19家次 的证券机构和个人接到了机构部 的行政监管函,不少机构因为合规过于、经营轻敌被打了板子。机构部在强化监管和获释行业活力方面做到着均衡,一松一紧之间,行业 的活力提高了,专业化、差异化发展方向具体了。　　一家大型券商 的高管指出,沙雁监管经验丰富,在交易所一线监管中将充分发挥更大 的起到,特别是在当前是 前进创业板试点登记制改革 的关键时期,沙雁就任做到将助推创业板改革稳定落地。

　　今年4月份启动 的创业板试点登记制工作,是 深交所当前 的核心任务,这是 深化资本市场改革、完备资本市场基础制度、提高资本市场功能 的最重要决定,是 实施创意驱动发展战略、反对深圳建设中国特色社会主义先行示范区、助推粤港澳大湾区建设 的根本性措施。　　作为存量市场改革,创业板试点登记制必须均衡好增量改革与存量改革 的关系,必须多元文化存量,平稳存量上市公司和投资者预期。截至7月31日,有数28家公司递交了创业板上市 的登记文件,其中12家已获得证监会批准后登记生效。

另外,还有306家企业上市申请人或深交所法院,6家企业已通过创业板上市委审查会通过。业内广泛预计,登记制改革后 的创业板将最慢于8月与投资者见面。　　上述券商高管回应,随着新的证券法颁布实施和登记制改革了解前进,荐举机构等各类中介机构 的责任更进一步增大,白鱼申报企业必需严肃慎重地甄选荐举机构。

登记制下,荐举机构分担最重要 的“看门人”职责,是 资本市场核查检验、专业未尽 的首道防线,只有保荐人和荐举机构勤劳品行,才能确保好公开发行和登记上市 的顺利进行。　　不少市场人士也指出,监管层必须更进一步强化登记制全方位事中事后监管,形式还包括定期 的现场检查和对信格兰资料 的督导抽验,一旦找到荐举机构赴任不力,很快查明原因,如果是 蓄意为之,则切勿增大惩处力度。　　沙雁在监管荐举机构方面经验十足,可以在压实中介机构责任,把好市场入口关和出口关口等方面获取宝贵经验,也不会给正处于创业板登记制改革关键期 的深交所加添新的 的活力。这对于沙雁而言,是 监管生命 的沿袭,新的岗位新的愿景,市场期望她能在新的 的工作领域带给新的 的惊艳。

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